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不认怂!美联储宣布加息引巨震 市场情绪受重挫

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  • 2019-03-11
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简介    不出所料!北京时间今日凌晨3点,美联储宣布加息25个基点至2.25%-2.50%,符合市场广泛预期。这是美联储年内第四次加息,也是其自2015年

    不出所料!北京时间今日凌晨3点,美联储宣布加息25个基点至2.25%-2.50%,符合市场广泛预期。这是美联储年内第四次加息,也是其自2015年12月开启本轮紧缩周期以来的第九次升息。值得注意的是,美联储的声明并没有市场预期地那么鸽派。不过联储声明称美国经济状况强劲,美联储主席鲍威尔发言称政治考量不会影响利率决定,暗示明年将加息两次。加息消息成大杀器,美股、欧元应声大跌、美元指数大涨。道指大跳水跌超350点,纳指跌破6700点关口,标普500创近15个月新低。01不认怂!美联储“执意加息”本周四可谓是“超级星期四”,除了发布一系列重磅数据,美国、英国及日本央行利率决议都将公布,重头戏当属美联储加息。今日凌晨发布的美联储声明指出,就业市场已继续增强,经济活动一直都在强劲上升。最近几个月以来,平均而言就业增长一直都很强劲,失业率一直保持在低位。家庭支出继续强劲增长,而商业固定投资的增长与今年早些时候的较快速度相比有所缓和。考虑到已实现及预期的就业市场状况和通货膨胀,联邦公开市场委员会决定将联邦基金利率的目标区间上调至2.25%至2.50%。在此次会议上,联邦公开市场委员会的全体委员均投票支持其利率决定。实际上,在本次议息会议前,周二暴跌的美股步步逼近熊市,周三仍然反弹乏力,隔夜美股早盘上涨后一度下挫,标普盘中跌0.5%,最终基本持平。而道指早盘涨超200点后一度微跌,最终小幅收涨,纳指也微幅收涨0.45%。再加上,美国总统特朗普今年曾多次批评美联储的升息举措,称此举削弱了他提振经济的努力。值得注意的是,就在本周二,特朗普还警告美联储官员不要“再犯错误”。02各方点评:如何看待美联储此次加息?事实上,本次美联储会后声明被认为语气有所软化,但并非完全鸽派。Oxford首席美国经济学家Gregory Daco点评称,FOMC的声明是“鸽派加息”,但没有市场预计的那么鸽派;美联储主席鲍威尔的发布会总体来说偏鸽派但关于资产负债表正常化现状的措辞可以被视作鹰派表态。个人预计,明年一月美联储将维持鸽派特点,移除“一些渐进加息”的措辞。金融博客零对冲指出,美联储主席鲍威尔的发言不仅仅“不够鸽派”,他还确认将会继续推进资产负债表的正常化进程(以及继续收紧金融环境)。芝加哥Kingsview资产管理公司投资组合经理Paul Nolte表示,美联储预计明年将加息两次,因为预计经济会持续走强。但个人观点是经济增速将更低,预计国债收益率将进一步下跌。他还称,作为股市投资者,担忧经济数据疲软以及贸易摩擦等因素,但美联储似乎并没有太担忧这些风险。而PGIM固定收益投资组合经理柯林斯(Michael Collins)说道,美联储意外地减少明年的加息次数,如果联邦基准利率在未来10年内的均值是2.80而不是3%,那理论上会降低10年期国债利率,这就相当于让利率曲线加速变平了。03加息引巨震 市场反应剧烈美股的连续重挫、美国总统特朗普对加息持续炮轰等,令此次议息会议备受关注。在多重压力下,美联储仍硬挺不认怂宣布加息,这是美联储24年来首次在股市连续下挫时宣布加息。而美联储主席鲍威尔的讲话不够鸽派,令市场情绪受挫,市场随之给出了充分的反应——美股开盘后涨跌不一,道指开盘涨0.1%,标普500涨0.01%,纳指跌0.1%;在美联储宣布加息后,道琼斯工业平均指数下跌351.98点,收于23323.66点,回吐早盘近380点涨幅,创下年度新低。纳斯达克综合指数收跌147.08点,跌幅2.17%,收于6636.83点。标准普尔500指数下跌1.5%,收于2506.96点,创下近15个月新低。现货黄金大跌16美元,跌至1243美元/盎司。欧元兑美元则大跌66点,跌破1.14大关,报1.1378。美元指数则一度飙升至97.11的日内高点。04美联储加息,对A股有何影响?受美联储加息消息的影响,昨日A股两市场高开低走收跌。就A股而言,区间震荡仍然机构的基线判断,不过外资的持续流入有望提振市场情绪。过去两周,北向资金的日均净流入为23.15亿元,与11月大体持平(11月日均净流入24.56亿元,10月日均净流出4.39亿元)。瑞银证券估算,在过去两周,银行(净流入50亿元)超过食品饮料(净流入38.3亿元)成为海外投资者净买入量最大的板块。对于美联储加息的影响,前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,可以确定的是美联储这轮加息周期已经接近尾声,对于全球资本市场会有一定的影响。根据历史经验,一般来说,在美联储加息周期,新兴市场的表现都比较差,而美股表现相对比较强。而对美联储有了结束加息周期的预期,这对新兴市场是一个重大的利好,往往在美联储结束加息周期后,新兴市场会迎来转机。杨德龙表示,最近美股接连大跌,但是A股和港股并没有跟随大跌,而是小幅地调整,很明显的就是已经开始走出独立行情。如果能确认美联储明年确定结束加息周期,那么A股和港股会有超预期的表现。05市场如何看待人民币?尽管上周在美元指数仍在小幅攀升时,人民币也在同步小幅升值。但近期,人民币的贬值预期已经明显弱化。德国商业银行亚洲高级经济师周浩表示,近期市场几乎看不到人民币走弱的空间,因此即使是美元指数被动走强,交易力量仍然推着人民币走升,“至少在近几个月没有破7的可能性,因此做空意义不大”。渣打银行近期也认为,中美在G20会议上作出的承诺暂时抑制了市场对离岸人民币的悲观情绪,1年期远期隐含的离岸人民币贬值不到1%。采写:南都记者田姣 南都见习记者熊润淼

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